تبیین نقش بیمه در توسعه نهادهای مالی و رشد اقتصادی کشورهای منتخب با استفاده از روش های رگرسیونی داده های تابلویی پویا و تخمین گشتاورهای تعمیم یافته(GMM)
محورهای موضوعی : مدیریت تحقیق و توسعهمحمد نصر اصفهانی 1 , تیمور محمدی 2
1 - مربی گروه اقتصاد و بانکداری اسلامی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران،
2 - دانشگاه علامه طباطبایی
کلید واژه: ساختار مالی, رشد اقتصادی , روش رگرسیون داده های تابلویی پویا , روش تخمین گشتاورهای تعمیم یافته (GMM) , نسبت حق بیمه به تولید ناخالص داخلی,
چکیده مقاله :
یکی از مهمترین اولویت های کلیدی برنامه ریزی کشورها در مسیر دستیابی به رشد اقتصادی بلند مدت و پایدار، بازارهای مالی مناسب مي باشد. طبق ادبیات اقتصادی، وجود بازارهای مالی کارا می تواند تاثیر مثبتی بر رشد اقتصادی یک کشور داشته باشد. همچنين ارزیابی متغیر بیمه که می تواند با وجود بازارهای مالی مناسب اثر مستقیم و غیر مستقیمی بررشد اقتصادی کشورها داشته باشد، از اهمیت بالایی برخوردار است. هدف اصلی این پژوهش، بررسی بیمه و ساختار نظام مالی چهل کشور منتخب با استفاده از داده های تابلویی برای دوره زمانی 2000 تا 2012 مي باشد. طبق نتایج بدست آمده در این تحقیق متغیرهای نشان دهنده ساختار نظام مالی در برخی موارد اثر معنادار و در برخی از گروه کشورها اثر بی معنی بر رشد اقتصادی دارند. به علاوه شاخص توسعه مالی اثر منفی بر رشد اقتصادی کشورهای پیشرفته دارد؛ اما این اثر ناچیز و غیر قابل ملاحظه می باشد. همچنین این متغیر در کشورهای منطقه منا نیز تاثیر منفی بر رشد اقتصادی دارد. همچنین اندازه ضریب اثرگذاری متغیرهای ساختار مالی در گروه های مختلف متفاوت است. علاوه بر آن، یافته های تحقیق نشان داد که متغیر نسبت حق بیمه به تولید ناخالص داخلی تنها برای گروه کشورهای پیشرفته دارای تاثیر مثبت و معنادار بر رشد اقتصادی می باشد. در صورتیکه همین متغیر برای گروه کشورهای امریکایی تاثیر منفی و معناداری بر رشد اقتصادی دارد.
One of the key factors of countries’ planning in order to reach a stable long-term economic growth is existence of a proper financial market. Based on economic literature, efficient financial markets can positively affected economic growth of a nation. Furthermore, investigation of effects of insurance which under a favorable financial market can make a direct and indirect influences on economic growth is mainly crucial for scholars. The main purpose of this study is to find out the effects of insurance and financial Structure on economic growth of 40 selected countries using a panel data approach over the period of 2000-2012. The results revealed that financial structure in some cases has significant effect, while in a number of cases, it shows insignificant impact. Also, the financial development index has a negligible negative effect on the economic growth of advanced countries and in the same way, this variable in MENA countries has a negative impact on economic growth. Moreover, this variable has various coefficients in several groups of countries. Furthermore, the findings depicted a positive significant effect of insurance on economic growth in advanced economies, while it negatively affects the economic growth in American nations.
احمدوند، محمدرحیم، )1381( . نقش صنعت بیمه در اقتصاد ملی و بازار سرمایه (بررسی تجربـه برخـی کـشورها وعملکرد ایران) . فـصلنامه پـژوهشهـا و سیاسـتهـای اقتـصادی،22 :96-۶7.
جعفری صمیمی، احمد و کاردگر، ابراهيم (1385). آيا توسعه بيمه، رشد اقتصادي را حمايت مي كند؟ (تجزيه و تحليل اقتصاد ايران 1338-1382)، پژوهشهاي اقتصادي، 6 ( 2 ) : 39-17.
جهانگرد (1390) . بیمه و رشد اقتصادی در ایران ، پژوهش ها و سياست هاي اقتصادي ، 19 (59) : 79- 53 .
شاه آبادی ابوالفضل، احمدی معصومه، مرادی علی. (1397)تأثیر متقابل توسعه مالی و آزادی اقتصادی بر ضریب نفوذ بیمه در کشورهای منتخب ناموفق در توسعه صنعت بیمه. فصلنامه تحقیقات مدل سازی اقتصادی.; ۸ (۳۱) :۴۱-۶۸.
صفری، سکینه؛ مهدوی، غدیر و سلطانی، حامد (1391). تحلیل ارتباط گسترس صنعت بیمه و رشد اقتصادی در کشورهای در حال توسعه منتخب (الجزایر، اندونزی، مالزی، پاکستان، ترکیه، فیلیپین، مصر و هند) و مقایسه آن با ایران طی دوره 1976-2009. فصلنامه اقتصاد مالي ، 5 (15) : 152-131 .
مهدوی کلیشمی غدیر، ماجد وحید.(1390) تحلیل عوامل اقتصادی، اجتماعی و روانشناختی مؤثر بر تقاضای بیمه ی عمر در ایران . فصلنامه تحقیقات مدل سازی اقتصادی. ۲ (۵) :46-21.
میرزایی ، امیر؛ حسنی؛ محمد و نورالدینی، سید صدرالدین، (1393).اثر شاخص های مهم بیمه ای بر رشد اقتصادی در کشورهای عضو اوپک با استفاده از مدل پانل پویا به روش GMM. پژوهشنامۀ بیمه، 29(1) :22-1.
Adams, M., Anderson, J. and Lindmark, M., 2005. The historical relation between banking, insurance and economic growth in
Sweden. Accounting, Business & Financial History, 1(19), pp.21-38. Adu, G., Marbuan, G. and Tei Mensah, J., 2013. Social development and economic growth in Ghana: Does measure of
financial development matter?. Review of Development Finance, 3 (4), pp. 192-203. Alfaro,L.,Chanda, Areendam, Kalemli-Ozcan, Sebnem, and Sayek, Selin., 2004. FDI and economic growth: the role of local
financial markets. Journal of International Economics, 64 (1), pp. 89-112. Azman-Saini, W.N.W., Law, S.H., and Ahmad, A.H., 2010. FDI and economic growth: New evidence on the role of financial
markets. Economics Letters. 107 (2), pp. 211-213. Babutsidze, Z., and Lacopetta, M. 2016. Innovation, growth and financial markets. Journal of Evolutionary Economics. 26
(1), pp. 1-24.
Basu,S. 2016. India emerging: New financial architecture. IIMB Management Review. 28 (3), pp. 170-178. Been Stock, M., Dickinson, G and Khajuria, S. 1988, The relationship between propertyliability Insurance penetration and
income:An international analysis.The Journal of Risk and Insurance, vol. 55(2), pp..259 –72. Ben Naceur, S., Cherif, M., and Kandil, M. What drives the development of the MENA financial sector?, Borsa Istanbul Review.
14 (4), pp. 212-223. Beyene Fanta, A., and Makina, D. 2016. The finance growth link: comparative analysis of two Eastern African countries. 19 (3), pp. 147-167.
Billio, M., Getmansky, M., Lo, A. W., & Pelizzon, L. (2012). Econometric measures of connectedness and systemic risk in the finance and insurance sectors. Journal of financial economics, 104(3), 535-559.
Candelon, B., Sy, M. A. N., & Arezki, M. R. (2011). Sovereign rating news and financial markets spillovers: Evidence from the European debt crisis (No. 11-68). International Monetary Fund.
Catalan, M., Impavido, G. and Musalem, A. R., 2000. Contractual savings or stock markets development: which leads?. Policy Research Paper no. 2421, World Bank, Washington.
Cummins, J. D., Wei, R., & Xie, X. (2007). Financial sector integration and information spillovers: Effects of operational risk events on US banks and insurers.
Favero, C. A. (2000). Applied macroeconometrics. Oxford: Oxford University Press.
Grace, M. F. (2010). The insurance industry and systemic risk: Evidence and discussion. Haiss, P. and Sümegi, K., 2008, October. Development and Economic Effects of the Insurance Sector in CEE and Mature European Economies-A Theoretical and Empirical Analysis. In the 11th Conference of the ECB-CFS Research Network on “The Market for Retail Financial Services: Development, Integration, and Economic Effects”, CZ National Bank, Prague (pp. 20-21).
Holsboer, J. H., 1999. Repositioning of the Insurance Industry in the Financial Sector and its Economic Role, The Geneva Papers on Risk and Insurance, 24 (3), pp. 243-90.
Hondroyiannis, G., Lolos, S., and Papapetrou, E. 2005. Financial markets and economic growth in Greece. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. 15 (2), pp.173-188.
Ilhan, E.G.E. and Bahadir, T., 2011. The relationship between insurance sector and economic growth: An econometric analysis. International Journal of Economic Research, 2(2), pp.1-9.
Komla Agbloyor, E., Yindenaba Abor, J., Delali Adjasi, C.K., and Yawson, A. 2014. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. 30, pp. 137-152.
Kugler, M. And Ofoghi, R. 2005. Does Insurance Promote Economic Growth? Evidence From the UK; Working Paper, May, Division of Economics, University of Southampton, UK.
Latif Alhassan, A., and Fiador, V. 2014. Insurance-growth nexus in Ghana: An autoregressive distributed lag bounds cointegration approach. Review of Development Finance. 4 (2), pp. 83-96.
Li, H., Luo, T., Li, L., & Liu, T. (2018). Measuring Systemic Risk in the Chinese Financial System Based on Asymmetric Exponential Power Distribution. In Recent Developments in Data Science and Business Analytics (pp. 225-232). Springer, Cham.
Mankiw, N. G., Romer, D., & Weil, D. (1992). A contribution to the empirics of economic growth. The Quarterly Journal of
Economics, 107, 407–437.
Ngare, E., Nyamongo, E.M., and Misati, R.N., 2014. Stock market development and economic growth in Africa. Journal of
Economics and Business. 74, pp. 24-39. Olayungbo, D.O. and Akinlo, A.E. Insurance peternration and economic growth in Africa: Dynamic effects analysis using
Bayesian TVR-VAR approach. Cogent Economics & Finance. 4 (1), pp.115-139. Outreville, J. and Francios, J., 1996. Life Insurance Markets in Developing Countries. The Journal of Risk and Insurance,
63(2), PP. 263–278.
Pagano, M. 1993. Financial markets and growth: An overview. European Economic Review. 37 (2-3), pp. 613-622. Prakash Pradhan, R., Bahmani, S., and Uday Kiran, M.2014. The dynamics of insurance sector development, banking sector development and economic growth: Evidence from G-20 countries. Global Economics and Management Review. 19 (1-2), pp.16-25.
Rybczynski, T. M. 1985. Financial Systems, Risk and Public Policy. The Royal Bank of Scotland Review, 148, pp. 35-45. Tan khay B.2004. Do Commercial Banks , Stock Market and Insurance Market Promote Economic Growth: An analysis of the
singapore Economy; School of Humanities and Social Studies Nanyang Technological University. Wang, G. J., Xie, C., He, K., & Stanley, H. E. (2017). Extreme risk spillover network: application to financial institutions.
Quantitative Finance, 17(9), 1417-1433. Ward D and Zurbruegg, R. 2000. Does insurance promote economic growth – evidence om OECD Countries?, The Journal of
Risk and Insurance. 67 (4), pp. 489-506. Webb, I. P., Grace, M. and F Skipper, H. D. 2002 The effect of banking and insurance on the growth of capital and output, Center for Risk Management and Insurance Working Paper,02-1, Robinson College of Business, Georgia State University, Atlanta.
