اثر ویژگیهای اخلاقی مدیران بر رابطه محافظه‌كاری و هزینه حقوق صاحبان سهام
الموضوعات :سعید احمدوند 1 , آزیتا جهانشاد 2
1 - دانشگاه آزاد اسلامی، تهران
2 - دانشگاه آزاد اسلامی، تهران
الکلمات المفتاحية: ویژگیهای اخلاقی مدیران, محافظه کاری, هزینه حقوق صاحبان سهام, خوش بینی, بیش اعتمادی,
ملخص المقالة :
يكي از ابزارها و مكانيزم هاي تدوين استاندارهاي حسابداري، محافظه¬كاري می¬باشد. محافظه¬کاری به عنوان ابزاری مفید برای هیئت¬مدیره بمنظور اجرای کامل وظایفی کلیدی همچون تعیین استراتژی¬ها، نظارت همه جانبه بر مدیران اجرایی شرکت، اطمینان نسبت به پاسخگویی به سهامداران و ذی¬نفعان در سالهای اخیر مطرح شده است. محافظه¬كاري به عنوان يك معيار بدبيني در مقابل خوش¬بيني مدير قرار می¬گيرد تا كيفيت سود، افزايش يابد. مطالعات نشان می¬دهد که مدیران همواره بصورت کاملاً عقلایی رفتار نمی¬کنند و تحت تاثیر ویژگی¬هایی همچون خوش¬بینی، بیش¬اعتمادی و ... ممکن است تصمیمات غیرعقلانی اتخاذ کنند که تاثیر مهمی در فعالیتهای مالی و عملیاتی شرکت دارد. از طرفی یکی از عناصر اساسی در اتخاذ تصمیمات سرمایه-گذاری، هزینه حقوق صاحبان سهام است که با کاهش آن، ارزش افزوده اقتصادی شرکتها افزایش می¬یابد. مديريت براي حفظ ارزش واحد اقتصادي بايد تلاش کند بازده مورد انتظار را حداقل به سطح هزينه حقوق صاحبان سهام برساند. در اين ميان کليد موفقيت کاهش هزينه حقوق صاحبان سهام است. بنابراین این تحقیق در پی پاسخ به این سوال است که آیا ویژگی¬های اخلاقی مدیران بر رابطه محافظه¬کاری حسابداری و هزینه حقوق صاحبان سهام اثر دارد؟ انجام اين پژوهش در چهار چوب استدلالات قياسي – استقرايي انجام شده است. در اين پژوهش براي گردآوري اطلاعات از روش کتابخانهاي و ميداني استفاده شده است. مباني نظري و تحقيقات انجام شده به عنوان مبناي کتابخانه اي مورد استفاده قرار گرفت. جامعه آماري اين تحقيق شامل کليه شرکت¬هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره¬هاي مالي 1401-1392 است. با توجه به فرمول کوکران تعداد نمونه هاي مورد استفاده در اين تحقيق براي خطاي 085/0 ( حدود 5/8 درصد) بدست آمده است. بر طبق یافته های پژوهش، با افزایش بیش اعتمادی مدیران، رابطه بین محافظه کاری مدیران و میزان هزینه حقوق صاحبان سهام ضعیف خواهد شد و رابطه¬ای معکوس بین متغیر مستقل و وابسته وجود دارد. همچنین با افزایش خوش بینی مدیران رابطه بین محافظه کاری مدیران و میزان هزینه حقوق صاحبان سهام تقویت می گردد و رابطه ای مستقیم بین متغیر مستقل و وابسته وجود دارد. همچنین با افزایش بیش اعتمادی، میزان هزینه حقوق صاحبان سهام کاهش خواهد یافت و رابطه ای معکوس بین متغیر مستقل و وابسته وجود دارد. همچنین با افزایش متغیر اندازه شرکت رابطه بین محافظه کاری مدیران و میزان هزینه حقوق صاحبان سهام تضعیف می گردد و رابطه ای معکوس بین متغیر مستقل و وابسته وجود دارد.این متغیر رابطه خطی بین محافظه کاری مدیران و هزینه حقوق صاحبان سرمایه را پشتیبانی می کند.
خدامی پور, احمد, پناهی گنهرانی, رقیه. (1396). بررسی تأثیر محافظهکاری حسابداری بر کارایی سرمایهگذاری با لحاظ عدم‌‌‌تقارن اطلاعاتی. نشریه پژوهش های حسابداری مالی, 9(3), 91-110. doi: 10.22108/far.2018.101188.1019
قربان زاده، عباس و علیدوست ذوقی، پیمان،(1394)،بررسی رابطه محافظه کاری، افشاء اطلاعات و هزینه حقوق صاحبان سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران،کنفرانس بین المللی اقتصاد مدیریت و علوم کشاورزی، بندرانزلی،https://civilica.com/doc/480354
قدرتی زوارم ع., نوروزی م., باقری ایرج ا., و نصیری د. (1400). بررسی تأثیر ساختار مالکیت بر رابطه بین هزینه حقوق صاحبان سهام و ارزش شرکت. نشریه علمی رویکردهای پژوهشی نوین مدیریت و حسابداری, 5(19), 1879-1893. Retrieved از https://majournal.ir/index.php/ma/article/view/1232
بادآور نهندی، یونس، برادران حسن زاده، رسول و محمودزاده، سعید (1391)، بررسی رابطه بین برخی از مکانیزم های حاکمیت شرکتی ومحافظهکاری در گزارشگری مالی، فصلنامه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، شماره7، بهار، ص30
فروغی, داریوش, و نخبه فلاح, زهرا. (1393). تاثیر اطمینان بیش از حد مدیریتی بر محافظهکاری شرطی و غیرشرطی. نشریه پژوهش های حسابداری مالی, 6(1), 27-44.
فیروز، مرضیه و عبدلی، محمدرضا و امری، امید،(1396)،تاثیر خوشبینی مدیران بر رابطه بین محافظه کاری حسابداری و بازده سهام،دومین کنفرانس سالانه اقتصاد،مدیریت و حسابداری، اهواز، https://civilica.com/doc/671468
بنابی قدیم, رحیم. (1397). تأثیر تمرکز مالکیت و اندازة شرکت بر رابطة بین محافظهکاری شرطی و حق‌الزحمة حسابرسی. بررسی‌های حسابداری, 5(19), 45-68. doi: 10.22055/jiar.2018.26004.122ب3
هیراد و همکاران، (1400)، تاثیر بکارگیری سیستم های اطلاعاتی حسابداری بر بهره وری بنگاه های تولیدی با رویکرد اخلاق حرفه ای مورد مطالعاتی، فصلنامه پژوهش¬های اخلاقی
Nishtiman H; K.N.I, Ku Ismail; N.A, Amrani (2019), “Corporate Governance and Accounting Conservatism: The Moderating Role of Family Ownership”, Finance, Accounting and Business Analysis, 1(1), 12
Liu, S, (2019), “The impact of ownership structure on conditional and unconditional conservatism in China: Some new evidence”, Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, vol. 34, pp 49-68.
Kravet, T. (2014), “Accounting Conservatism and Managerial Risk-taking: Corporate Acquisitions”, Journal of Accounting and Economics. Vol. 57, Issues 2–3, PP. 218–240.
Eldersoun, J. Morrise, K. Weston, J. (2018), The effect of Conditional Conservatism on Profitability: A Comparative Approach in Leverage and Capital Companies in Bokharest Stock Exchange.
251 |
نوع مقاله: پژوهشی
صفحات 268- 251
اثر ویژگیهای اخلاقی مدیران
بر رابطه محافظه‌كاری و هزینه حقوق صاحبان سهام
سعید احمدوند 1
آزیتا جهانشاد 2
چکیده
يكي از ابزارها و مكانيزم هاي تدوين استاندارهاي حسابداري، محافظهكاري میباشد. محافظهکاری به عنوان ابزاری مفید برای هیئتمدیره بمنظور اجرای کامل وظایفی کلیدی همچون تعیین استراتژیها، نظارت همه جانبه بر مدیران اجرایی شرکت، اطمینان نسبت به پاسخگویی به سهامداران و ذینفعان در سالهای اخیر مطرح شده است. محافظهكاري به عنوان يك معيار بدبيني در مقابل خوشبيني مدير قرار میگيرد تا كيفيت سود، افزايش يابد. مطالعات نشان میدهد که مدیران همواره بصورت کاملاً عقلایی رفتار نمیکنند و تحت تاثیر ویژگیهایی همچون خوشبینی، بیشاعتمادی و ... ممکن است تصمیمات غیرعقلانی اتخاذ کنند که تاثیر مهمی در فعالیتهای مالی و عملیاتی شرکت دارد. از طرفی یکی از عناصر اساسی در اتخاذ تصمیمات سرمایهگذاری، هزینه حقوق صاحبان سهام است که با کاهش آن، ارزش افزوده اقتصادی شرکتها افزایش مییابد. مديريت براي حفظ ارزش واحد اقتصادي بايد تلاش کند بازده مورد انتظار را حداقل به سطح هزينه حقوق صاحبان سهام برساند. در اين ميان کليد موفقيت کاهش هزينه حقوق صاحبان سهام است. بنابراین این تحقیق در پی پاسخ به این سوال است که آیا ویژگیهای اخلاقی مدیران بر رابطه محافظهکاری حسابداری و هزینه حقوق صاحبان سهام اثر دارد؟ انجام اين پژوهش در چهار چوب استدلالات قياسي – استقرايي انجام شده است. در اين پژوهش براي گردآوري اطلاعات از روش کتابخانهاي و ميداني استفاده شده است. مباني نظري و تحقيقات انجام شده به عنوان مبناي کتابخانه اي مورد استفاده قرار گرفت. جامعه آماري اين تحقيق شامل کليه شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي دورههاي مالي 1401-1392 است. با توجه به فرمول کوکران تعداد نمونه هاي مورد استفاده در اين تحقيق براي خطاي 085/0 ( حدود 5/8 درصد) بدست آمده است. بر طبق یافته های پژوهش، با افزایش بیش اعتمادی مدیران، رابطه بین محافظه کاری مدیران و میزان هزینه حقوق صاحبان سهام ضعیف خواهد شد و رابطهای معکوس بین متغیر مستقل و وابسته وجود دارد. همچنین با افزایش خوش بینی مدیران رابطه بین محافظه کاری مدیران و میزان هزینه حقوق صاحبان سهام تقویت می گردد و رابطه ای مستقیم بین متغیر مستقل و وابسته وجود دارد. همچنین با افزایش بیش اعتمادی، میزان هزینه حقوق صاحبان سهام کاهش خواهد یافت و رابطه ای معکوس بین متغیر مستقل و وابسته وجود دارد. همچنین با افزایش متغیر اندازه شرکت رابطه بین محافظه کاری مدیران و میزان هزینه حقوق صاحبان سهام تضعیف می گردد و رابطه ای معکوس بین متغیر مستقل و وابسته وجود دارد.این متغیر رابطه خطی بین محافظه کاری مدیران و هزینه حقوق صاحبان سرمایه را پشتیبانی می کند.
واژگان کلیدی
ویژگیهای اخلاقی مدیران، محافظه کاری، هزینه حقوق صاحبان سهام، خوش بینی، بیش اعتمادی.
[1] . گروه حسابداری، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
Email: s.ahmadvand300@yahoo.com
[2] . گروه حسابداری، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران. (نویسنده مسئول)
Email: azi.jahanshad@iauctb.ac.ir
تاریخ دریافت: 6/1/1403 پذیرش نهایی: 31/3/1403
