برآورد ریسک و بازده سهام با استفاده از رویکرد ترکیبی برنامه¬ریزی ترجیحات فازی لگاریتمی و شبکه¬های عصبی
الموضوعات :
ابوالفضل دهقانی فیروزآبادی
1
,
داریوش فرید
2
,
وجیهه عندلیب اردکانی
3
1 - دانشگاه میبد
2 - دانشگاه یزد
3 - دانشگاه یزد
الکلمات المفتاحية: بازار سهام, سبد سهام, برنامه¬ریزی ترجیحات فازی لگاریتمی, شبکه¬های عصبی.,
ملخص المقالة :
هدف: پژوهش حاضر با هدف شناسایی متغیرهای مؤثر بر انتخاب سبد سهام و نیز اولویت¬بندی این متغیرها و نیز برآورد ریسک و بازده سهام نمونه با استفاده از الگوریتم شبکه¬های عصبی انجام شده است. ضرورت: مسأله انتخاب سبد سهام همواره یکی از موضوعات جذاب و کاربردی در مسائل مالی و بازارهای مالی بوده است. در راستای برطرف کردن معایب موجود درپژوهش¬های مربوط به انتخاب سبد سهام، ایده به¬کارگیری روش برنامه¬ریزی ترجیحات فازی لگاریتمی برای تحلیل عوامل مؤثر بر انتخاب سبد سهام و استفاده از شبکه¬های عصبی جهت برآورد ریسک و بازده تقویت می¬شود. روش شناسی: پژوهش حاضر رویکردی ترکیبی و جدید برای انتخاب سبد سهام ارائه می¬دهد که شامل دو مرحله است: در مرحله اول از طریق مصاحبه با خبرگان و نیز بررسی مدارک و اسناد موجود، 6 معیار اصلی انتخاب سبد بهینه سهام را شناسایی نموده و با استفاده از رویکرد برنامه¬ریزی ترجیحات فازی لگاریتمی، وزن این معیارها تعیین می¬شود و در مرحله دوم ریسک و بازده سهام با استفاده از الگوریتم شبکه¬های عصبی پیش¬بینی می¬شود. یافتهها: یافته¬ها نشان می¬دهد معیارهای سودآوری، کارایی و ریسک به ترتیب مهمترین معیارها در انتخاب سبد بهینه سهام می¬باشد. همچنین شبکه¬عصبی طراحی شده توانسته است به خوبی بازده و ریسک سهام را برازش نماید.
